Çarşamba günü Wolfe Research, Micron Technology’ye (NASDAQ:MU) olan güvenini göstererek hisse fiyat hedefini bir önceki 100$’dan 120$’a yükseltti. Firma, hisseler üzerindeki Outperform notunu korudu.
Fiyat hedefinin 120$ olarak revize edilmesi, 2025 takvim yılı için 8,39$’lık hisse başına kazanç (EPS) tahminine dayanıyor ve bu da EPS’nin yaklaşık 14 katına denk geliyor. Bu değerleme, Micron’un yaklaşık 11 kat olan tarihsel ortalama EPS katsayısından biraz daha yüksektir.
Wolfe Research, Micron’un iyileşmesi için veri merkezi envanterinin normalleşmesi, daha iyi fiyatlandırma, yüksek bant genişlikli belleğin (HBM) etkisi ve Çin’deki aksaklıkların ardından normale dönüş gibi birkaç potansiyel katalizör belirledi.
Wolfe Research, Micron’un 2024 mali yılının ikinci yarısı için brüt kar marjı yüzdesi tahminlerinin, şu anda yüksek onlu ila orta 20’li aralıkta olması beklenen bir artış görebileceğini öngörüyor. Bu potansiyel artış, öngörülen daha yüksek fiyatlara bağlanıyor. Ayrıca, firma 2025 mali yılında daha güçlü bir toparlanma öngörüyor.
Micron’un hisseleri şu anda Wolfe Research’ün 2025 mali yılı için tahmin ettiği 7$’lık EPS’nin 14 katından işlem görmesine rağmen -ki bu rakam şirketin tipik tarihsel aralığını aşıyor- firma HBM’nin neden olduğu arz ve talep dengesizliğinin Micron’un EPS’sini önceki 6$’lık döngü ortası ve 12$’lık zirve kazançlarının ötesine taşıyabileceğine inanıyor.
Wolfe Research ayrıca 2025 takvim yılı için sadece 9 milyar dolarlık bir gelir artışı öngören konsensüsün muhafazakar olduğunu düşünüyor. Firma, Micron’un geleneksel işindeki fiyatlandırma ve hacimden elde edilen faydalara ek olarak HBM’nin etkisinin birkaç milyar dolar gelire katkıda bulunabileceğini düşünüyor.
Toparlanmanın ilk aşamaları ve HBM’nin şirketin finansalları üzerindeki etkisinin potansiyel olarak hafife alınmasıyla Wolfe Research, Micron Technology’nin hisseleri üzerindeki olumlu duruşunu yeniden teyit etti ve fiyat hedefini buna göre yükseltti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
